8月14日，香港交易所（00388.HK）官方微信公眾號發(fā)布消息，香港新股市場(chǎng)持續活躍，今年前七個(gè)月共迎來(lái)66家新上市公司，共集資2532億港元，較去年同期增加85%。
稍早前，8月11日午間，香港交易所公布2021年中期業(yè)績(jì)。2021年上半年收入及其他收益和溢利均創(chuàng )半年度新高紀錄，期內收入達109.09億港元，較2020年上半年上升24%，較2020年下半年創(chuàng )下的最高紀錄上升5%。股東應占溢利達66.10億港元，較2020年上半年上升26%，為歷年最高，主要受惠于日均成交為歷來(lái)最高。
香港交易所集團行政總裁歐冠升表示，香港交易所今年錄得歷來(lái)最佳半年度表現。在新股市場(chǎng)暢旺、市場(chǎng)交投活躍及滬深港通的強勁增長(cháng)帶動(dòng)下，期內收入及溢利皆創(chuàng )出新高。面對未來(lái)宏觀(guān)環(huán)境的重重挑戰將會(huì )沉著(zhù)應對，繼續致力提升市場(chǎng)吸引力，回應客戶(hù)所需，推動(dòng)業(yè)務(wù)穩步向前。
中國（深圳）綜合開(kāi)發(fā)研究院金融發(fā)展與國資國企研究所研究員、注冊國際投資分析師余洋在接受《華夏時(shí)報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，港交所半年報的業(yè)績(jì)預增說(shuō)明香港資本市場(chǎng)仍蘊含相當的發(fā)展潛力，香港仍是最有競爭力的全球金融中心之一。
中期業(yè)績(jì)多項指標創(chuàng )新高
根據港交所2021中期業(yè)績(jì)報告，2021年上半年，港交所平均每日成交金額達到了1882億港元，與去年同期相比增長(cháng)60%，創(chuàng )下半年度新高。衍生產(chǎn)品市場(chǎng)期貨及期權平均每日成交合約為1,204,798 張，按年分別上升60%及3%。其中，平均每日成交金額創(chuàng )新高令交易及結算費增加，加上存管、托管及代理人服務(wù)費上升，帶動(dòng)主要業(yè)務(wù)收入較2020年上半年上升27%。
另一方面，上半年香港新股集資市場(chǎng)發(fā)展蓬勃，共迎46只新股在港上市，包括4家生物科技公司、4家來(lái)港作第二上市的發(fā)行人及3家采用不同投票權架構的公司。前六個(gè)月首次公開(kāi)招股集資總額達2120億港元，為去年同期的兩倍多。按期內首次IPO集資額計算，香港交易所位列全球第三。
滬深港通及債券通今年持續強勁發(fā)展，前者收入及其他收益創(chuàng )半年度新高紀錄，達13.20億港元，較2020年上半年上升78%。通過(guò)滬深港通獲得的收入占比與去年同期相比上升4個(gè)百分點(diǎn)，該部分占集團今年上半年收入及其他收益總額的12%，去年同期該比例為8%。南向港股通、北向滬股通和深股通的成交金額均創(chuàng )新高。
其中，北向交易的平均每日成交金額達人民幣1140億元，較去年同期增長(cháng)54%。南向金額為481億港元，較去年同期增長(cháng)132%。相關(guān)收入達13.2億港元，較去年同期增長(cháng)78%，其中10.18億港元來(lái)自交易及結算活動(dòng)。
據了解，上半年港交所與上交所、深交所繼續密切合作，共同完善互聯(lián)互通機制，包括擴大北向及南向交易合格股票范圍。2月1日，科創(chuàng )板上市的合資格A股納入滬港通股票范圍，其對應的H股亦納入港股通范圍。
此外，債券通交易亦增長(cháng)迅速，成交量及投資者數目均創(chuàng )新高。債券通的平均每日成交金額為266億元人民幣，同比增加34%。
營(yíng)運支出方面，今年上半年較2020年上半年上升9%。若不計算香港交易所慈善基金的慈善捐款，營(yíng)運支出上升7%，源于雇員費用及資訊技術(shù)成本增加；EBITDA利潤率為79%，較2020年上半年及全年上升2%?；久抗捎?.22港元，宣派中期股息每股4.69港元。
余洋分析認為，港交所業(yè)績(jì)預增的原因有三個(gè)方面，一是上半年香港市場(chǎng)交易活躍，日均成交額創(chuàng )新高，使交易及結算費以及存管、托管及代理人服務(wù)費上升，帶動(dòng)主要業(yè)務(wù)收入同比上升27%；二是A股交易活躍使北向和南向交易成交額均創(chuàng )新高，滬深港通業(yè)務(wù)收入同比大幅提升；三是債券通及股票期權合約成交和收入保持強勢增長(cháng)。
英大證券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄在接受《華夏時(shí)報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，一是天量的中概股回歸，這是港交所中期業(yè)績(jì)創(chuàng )新高的前提條件；二是港股交易的天量出現；三是南下資金的充裕，這三方面綜合作用造就了2021上半年港交所業(yè)績(jì)的超預期。
港交所下半年走勢如何？
據了解，自2018年起，港交所啟動(dòng)具有顛覆性的上市改革，一項是允許未有收入的生物科技公司赴港上市；另一項是放開(kāi)同股不同權架構的新經(jīng)濟公司上市，并允許符合資格的海外上市公司來(lái)港二次上市。
今年3月31日，港交所進(jìn)一步提出了優(yōu)化和簡(jiǎn)化海外發(fā)行人赴港上市制度的咨詢(xún)文件，建議大幅放寬中概股赴港二次上市的限制，以吸引更多公司赴港上市。其中包括在二次上市要求中取消對采用同股同權架構的公司須屬創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)的限制，以吸引優(yōu)質(zhì)傳統行業(yè)；雙重主要上市企業(yè)可保留不同投票權（WVR）架構、可變利益實(shí)體（VIE）架構，即使日后在海外退市，也仍可繼續保留其不同投票權架構。
5月20日，港交所發(fā)布聯(lián)交所兩項新規定，將在主板上市申請人的盈利規定調高60%，三年累計盈利不得低于8000萬(wàn)港元；對違反上市規則的紀律處分范圍擴大至高級管理人員。
7月6日，港交所宣布，將推出全新平臺FINI（Fast Interface for New Issuance），以全面簡(jiǎn)化及數字化香港的首次公開(kāi)招股程序。香港目前實(shí)行T+5結算周期，而FINI框架咨詢(xún)文件建議將這一周期縮短至T+1。經(jīng)咨詢(xún)市場(chǎng)并考慮到市場(chǎng)意見(jiàn)及運營(yíng)需求后，香港交易所將著(zhù)手落實(shí)FINI作為日后所有香港首次公開(kāi)招股的統一處理平臺。
在8月4日香港交易所與中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )合辦的私募股權投資基金與香港資本市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展私享會(huì )上，港交所董事總經(jīng)理、銷(xiāo)售及市場(chǎng)推廣部聯(lián)席主管鮑海潔表示，截至7月31日，港交所自上市新規推出以來(lái)已迎來(lái)73家醫療健康和生物科技公司在香港上市，融資額達2270億港元。同時(shí)，三年來(lái)共有14家中概股公司選擇來(lái)香港第二上市。
余洋表示，中概股選擇在香港二次上市已成為潮流。2021年以來(lái)已有包括百度集團、嗶哩嗶哩、攜程集團、汽車(chē)之家、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)等中概股到香港二次上市，為將來(lái)可能在美國市場(chǎng)退市提前做好準備。
“香港作為最主要的人民幣離岸金融中心將充分利用其在資本流動(dòng)、市場(chǎng)規則、服務(wù)配套、專(zhuān)業(yè)人才等方面的優(yōu)勢以及既能自主可控又面向國際的獨特地位，成為中概股再次上市最主要的目的地之一。中概股在香港二次上市浪潮將進(jìn)一步提升境內公司在香港市場(chǎng)中的重要性，同時(shí)也使得國內最有創(chuàng )新精神、發(fā)展活力和國際化視野的互聯(lián)網(wǎng)和生物醫藥等行業(yè)中的優(yōu)秀企業(yè)云集香港市場(chǎng)，提升內地和全球資本對香港市場(chǎng)的關(guān)注程度和配置比例，進(jìn)一步優(yōu)化港股市場(chǎng)流動(dòng)性?！庇嘌笳f(shuō)。
展望港交所下半年發(fā)展，歐冠升在11日舉行的港交所2021年上半年業(yè)績(jì)報告發(fā)布會(huì )上表示，“立足中國”仍是集團主要優(yōu)勢，希望將港交所打造成“未來(lái)的主流市場(chǎng)”。中國的資本市場(chǎng)將錄得非常顯著(zhù)增長(cháng)，根據內部估算，預期于未來(lái)十年中國資本市場(chǎng)的規模將增至逾100兆美元的規模。如此規模需要多個(gè)市場(chǎng)參與，香港能與內地等地市場(chǎng)互相補足，香港也能繼續發(fā)揮其獨特的優(yōu)勢，如資訊及資金自由流動(dòng)等，未來(lái)希望能與不同市場(chǎng)合作。
李大霄告訴本報記者，恒生科技指數從今年2月18日11001.78點(diǎn)下跌至今年7月27日6118.10點(diǎn)，下跌幅度48.8%接近一半，這是美股泡沫爆破的前兆，對港交所不應有過(guò)高的預期。下半年港交所增速可能會(huì )放緩，港股IPO市場(chǎng)熱度也有可能會(huì )有所回落。
同時(shí)，李大霄指出，美國對中概股友好程度下降，大量中概股回歸港股，香港股市管理層經(jīng)過(guò)大刀闊斧的改革，已經(jīng)具備了承接大量中概股的回歸市場(chǎng)條件，港股成為承接中概股回歸的主要市場(chǎng)，而2020年新股巨大獲利效應使得香港形成了前所未有的新股熱潮，大量的投資人熱衷打新追新炒新，加上新股納入指數速度提速，這是形成巨大泡沫的環(huán)境基礎，使得最保守最警惕的香港市場(chǎng)悄然失掉了保守特性，失掉了一直以來(lái)固有的警惕性，而市場(chǎng)最不缺乏的就是新股。
余洋認為，2021年下半年港交所大概率將維持穩健增長(cháng)，但隨著(zhù)市場(chǎng)結構的變化，港交所繼一季度創(chuàng )下日均交易額新高后，二季度有所回落，而隨著(zhù)近一段時(shí)間南向資金流量的減少，短期再次達到一季度成交額峰值的難度比較大，預計全年業(yè)績(jì)增幅將小于半年業(yè)績(jì)增幅。
//記者 葛愛(ài)峰 見(jiàn)習記者 周倩 深圳報道
